特斯拉画饼后强势回归王者风采再现
【ITBEAR】特斯拉在近日发布了2024年第三季度财报，引发了市场的广泛关注。尽管汽车单价下滑导致整体收入端略低于市场预期，但汽车毛利率的显著提升成为本次财报的一大亮点，远超市场预期，显示出特斯拉在成本控制上的显著成效。
特斯拉三季度汽车业务毛利率达到了20.1%，远超市场预期的17.9%。这一提升主要得益于单车可变成本的大幅下降，尤其是原材料采购合同的重新谈判和Cybertruck毛利率的提高。同时，特斯拉在储能业务和服务业务上也表现出色，毛利率均有显著提升。
在销量方面，特斯拉预计2025年车辆增长将达到20%-30%，这一增长预期主要得益于新一代廉价车型的推出。特斯拉宣布，这款新车将于2025年上半年开始生产，预计将带来约36万-54万辆的增量，为特斯拉的汽车业务注入新的增长动力。
在费用控制方面，特斯拉本季度严控经营开支，研发费用和销售费用均低于市场预期。同时，与裁员相关的重组支出减少，使得整体经营利润显著提升，达到了27亿美元，远超市场预期的22亿美元。
能源业务方面，尽管三季度储能出货量有所下滑，但特斯拉预计四季度储能业务装机量将继续环比增长，全年出货量有望实现同比翻番增长。同时，由于锂矿价格走低和产品结构优化，能源业务毛利率创下了30.5%的新高。
服务业务方面，特斯拉三季度实现营收28亿美元，同比增长29%，毛利率也环比提升至8.8%，超出市场预期。这主要得益于超级充电网络在北美的扩张以及服务中心和配件销售毛利率的提高。
特斯拉在AI技术方面也取得了进展，FSD V13相比V12.5在安全性上有显著提升，干预间的行驶里程提高了5-6倍。同时，特斯拉在硬件算力端的投入也在增加，预计本季度资本开支将创新高。
